聚乙烯：产能会集投进 商场竞赛剧烈

  聚乙烯是由乙烯聚合而成的高分子化合物，依据不同的聚合办法，可得到密度不同的聚乙烯产品，如低密度聚乙烯（LDPE）、高密度聚乙烯（HDPE）、线型低密度聚乙烯（LLDPE）、超高分子量聚乙烯、分子量和支链可控的茂金属聚乙烯等系列产品，可运用于出产日子各个范畴，是现在全球产值和消耗量最大的五大合成树脂之首。那么，我国聚乙烯产品的商场现状及远景怎么？本报专题进行解读。

  聚乙烯是一种经过乙烯加成聚合而成、结构简略、运用广泛的合成树脂。无臭，无毒，手感似蜡，具有优秀的耐低温功能（最低运用温度在-100~-70摄氏度），化学稳定性好，本领大多数酸碱的腐蚀（不耐具有氧化性质的酸）。常温下不溶于一般溶剂，吸水性弱，电绝缘性优秀。产品用处非常广泛，首要用来制作薄膜、包装资料、容器、管道、单丝、电线电缆、日用品等，并可作为电视、雷达等的高频绝缘资料。

  2018~2022年聚乙烯产能年均增速14.6%，年产能由2018年1873万吨增至2022年3231万吨。2020年曾经聚乙烯进口依存度一直在45%以上，2020~2022年进入快速扩能周期，新增产能千万吨以上。2020年聚乙烯即打破传统的油制主导局势，进入多元化开展新阶段。在接下来的两年间，聚乙烯产能添加有所放缓，通用产品同质化严峻。从区域来看，2022年聚乙烯新增产能会集在华东区域，包含中石化镇海炼化35万吨、浙石化二期75万吨、连云港石化40万吨。华南将在2023年会集开释210万吨聚乙烯产能，其间包含我国石油120万吨、海南炼化60万吨、古雷一套30万吨EVA/LDPE联产设备。近年来，华东区域连云港石化及浙江石化等当地企业投产较快，快速抢占商场。

  当地企业2021年聚乙烯新增280万吨产能，2022年新增155万吨，其占比到达全国新增产能的40.62%。跟着产能快速进步、工业链完善，当地企业商场话语权增强。我国石化、我国石油仅华南区域新增70万吨LLDPE产能，其间广东石化上游裂解在2022年国庆节期间开车。我国石化、我国石油聚乙烯产能别离占比18.58%、23.9%。

  2023年估计聚乙烯新增产能500万吨，首要为裕龙石化185万吨、我国石油广东石化120万吨、我国石化海南炼化60万吨、宁夏宝丰司三期65万吨。其间，裕龙石化坐落山东。山东省作为工业大省、制作业大省，在石化工业上有较强的规划优势，但也存在资源型和重化型工业占比高的特色，近几年省内新旧动能转化，地炼整合，大力推动炼化一体化开展，开展烯烃、轻烃等，构成万华化学、鲁清石化、裕龙石化等代表性当地企业，成为聚乙烯首要供给地。至2023年末，设备按期开释，山东省聚乙烯产能将到达全国产能的13.03%，位居全国榜首。跟着山东资源供给添加，必然抢占区域内其他比例。2024~2025年将处于扩能高峰期，但产能开释较前几年方案时刻滞后，2024年部分项目，如华锦阿美石油、塔河炼化及多套石化企业二期设备延期至2025年。

  2022年我国LDPE需求量在572.75万吨，较2021年添加0.13%。2022年，因为公共卫生事件的影响，终端订单指数欠安，导致质料需求全体偏弱，国内LDPE新增产值有限，进口量削减，必定程度削弱需求带来的利空影响。2022年下半年跟着管控方针调整，以及浙江石化LDPE设备产能投进，需求量呈现微幅进步。

  2022年我国HDPE需求小幅上涨，较2021年添加2.49%。2021年因为海外公共卫生事件的影响，海外需求及质料进口量均有所削减。别的，可降解资料替代一部分HDPE商场需求，导致2021年需求较2020年下降7.63%。2022年上半年，尽管国内公共卫生事件仍旧对需求端形成了较大影响，但下半年开端，国家对企业的扶持致使HDPE需求小幅添加。

  2018~2022年我国LLDPE需求继续添加。但受近两年公共卫生事件的影响，从2020年开端，我国LLDPE需求增速有所减缓。2022年我国LLDPE需求1538.94万吨，较2021年添加1.85%。

  据海关数据，2018~2022年我国聚乙烯年均进口量在1595.28万吨。2022年，我国聚乙烯进口量1346.58万吨，较2021年同期削减7.68%。2022年头，受原油价格高企及公共卫生事件影响，下流需求康复不及预期，国内聚乙烯价格走跌，各种类套利空间有限，且跟着美元走强，进口赢利减缩，国外货源流入我国志愿削弱，进口量一直处于较低水平。然后，跟着我国公共卫生事件方针调整，商场对下流需求康复预期向好，国内聚乙烯价格逐渐上涨，且因为国外需求疲软，外盘价格稳中偏弱调整，表里盘价差逐渐减缩，部分种类套利窗口翻开，进口递盘量稍有添加，但全体添加起伏有限，仍不及2021年进口水平。

  据海关数据，2018~2022年我国聚乙烯年均出口量在35.35万吨。2022年，我国聚乙烯出口量在72.21万吨，较2021年同期涨幅41.71%。2022年上半年，运送受阻等原因导致下流需求疲软，出产库存压力较大，资源消化缓慢。叠加国际原油高位、人民币汇率上涨等要素，外盘价格较高，国内处于价格凹地，2022年上半年表里盘继续倒挂，因而有更多企业考虑出口，国内贸易商出口事务较2021年明显添加。

  2023年我国聚乙烯供给增速要略高于需求增速，故全体供给仍旧对商场构成压力。分种类来看，国内投产压力首要会集在HDPE及LLDPE设备，对LDPE形成的压力相对有限。进口端来看，一方面，跟着人民币价值降低，套利空间减缩；另一方面，高本钱下海外设备存在降负荷状况，全体供给减缩。2023年进口量估计在1326万吨左右，较2022年进口量改变不大。2023年聚乙烯首要的供给压力来源于国内供给的添加。从需求看，高端包装膜、高端农膜或有增量，对LLDPE及LDPE需求有所支撑。HDPE职业亮点不多，保持刚需为主。估计2023年LDPE价格走势要好于HDPE和LLDPE，LDPE价格区间或在9000~11800元/吨，HDPE价格区间或在7800~9200元/吨，LLDPE价格区间在7500~8900元/吨。

  从国内供给来看，2023年我国LDPE无新增产能投进，供给压力相对不大。从需求看，高端包装膜、高端农膜的LDPE下流需求一般会集于三、四季度，估计2023年我国LDPE商场价格高点呈现在三季度。

  2023年国内聚乙烯投产压力首要会集在HDPE及全密度设备，新增的广东石化、海南炼化、山东劲海化工均触及HDPE设备，其产能开释在2023年一季度。别的，2023年触及山东裕龙石化的投产，不过投产方案在11月，不扫除推延的或许，产能开释量有限。跟着新增产能开释，国内HDPE通用料竞赛加重。从进口端看，HDPE部分高端料及专用料，在质量及用处方面仍具有相对优势。在需求方面，HDPE下流需求广泛，也较为切合日常日子需求，但职业亮点不多，保持刚需为主。归纳来看，HDPE下流保持刚需为主，新增需求放量较难，而供给逐年递加，估计2023年我国HDPE价格将不及2022年。

  国内供给方面，我国LLDPE供给压力加大。2023年一季度新增的广东石化、海南炼化均触及LLDPE设备。别的，近年来跟着聚乙烯出产质料更加多元化，聚乙烯产品当地出产企业扩能敏捷，出产企业的竞赛压力变大，赢利的透明度进步，LLDPE的价格竞赛也更加重烈。从进口端看，一方面，部分国外出产企业在质料方面仍具有本钱优势；另一方面，LLDPE部分进口高端料，在质量及用处方面仍具有相对优势，因而对国内商场的冲击仍在。从需求看，LLDPE首要下流范畴在农膜及包装膜方面，二季度相对处于需求冷季，LLDPE商场价格在二季度压力相对较大。估计2023年我国LLDPE价格全体低于2022年。

  2023年到2027年仍处于国内聚乙烯职业产能会集投进期，未来5年，国内聚乙烯规划项目很多，据不完全统计，新增产能超越2100万吨。到2027年，估计国内聚乙烯总产能将会超越5300万吨。受资金、环保、方针等要素影响，能否顺畅建成开工存在较大的不确定性，但剧烈竞赛不可避免。跟着国内产能继续添加，进口依存度逐渐削减，估计到2027年聚乙烯进口依存度将下降为25%左右。从国内全体职业来看，通用料占比较大，商场供给足够，供给增速大于需求增速，资源竞赛压力增大，价格回归本钱定价规律，环绕本钱线上下动摇成为商场主旋律。（文字由天津石化运营方案部 阎津生 供给）